86% des sociétés cotées ont augmenté ou maintenu leurs dividendes
Le montant des dividendes mondiaux a battu un nouveau record en 2023, atteignant un sommet historique de 1.655 milliards de dollars, soit une croissance de 5% sur une base sous-jacente. Cette performance est attribuée en grande partie à la vigueur du secteur bancaire, qui a contribué à la moitié de cette croissance. Ce dynamisme est d'autant plus notable que 22 pays, y compris des économies de taille telles que les États-Unis, la France, l'Allemagne, l'Italie, le Canada, le Mexique et l'Indonésie, ont vu leurs versements atteindre des niveaux record. Malgré des réductions importantes de dividendes par seulement cinq entreprises, affectant le taux de croissance global sous-jacent, 86% des sociétés cotées à travers le monde ont augmenté leurs dividendes ou les ont maintenus stables, témoignant d'une croissance encourageante et généralisée.
Les banques ont joué un rôle clé dans cette évolution, enregistrant des versements record en 2023. L'environnement de taux d'intérêt élevés a permis à de nombreuses banques d'accroître leurs marges, en particulier dans les marchés émergents, bien que les banques chinoises n'aient pas participé à ce boom des dividendes bancaires. Parallèlement, l'impact positif de ces dividendes bancaires plus élevés a été presque entièrement neutralisé par des coupes dans le secteur minier, dont les bénéfices ont diminué en raison de la baisse des prix des matières premières. Au-delà de ces deux secteurs, l'indice de Janus Henderson a révélé une croissance encourageante dans des industries aussi variées que l'automobile, les services publics, les logiciels, l'alimentation et l'ingénierie, soulignant l'importance d'un portefeuille diversifié.
Les banques ont joué un rôle clé dans cette évolution, enregistrant des versements record en 2023. L'environnement de taux d'intérêt élevés a permis à de nombreuses banques d'accroître leurs marges, en particulier dans les marchés émergents, bien que les banques chinoises n'aient pas participé à ce boom des dividendes bancaires. Parallèlement, l'impact positif de ces dividendes bancaires plus élevés a été presque entièrement neutralisé par des coupes dans le secteur minier, dont les bénéfices ont diminué en raison de la baisse des prix des matières premières. Au-delà de ces deux secteurs, l'indice de Janus Henderson a révélé une croissance encourageante dans des industries aussi variées que l'automobile, les services publics, les logiciels, l'alimentation et l'ingénierie, soulignant l'importance d'un portefeuille diversifié.
Une perspective géographique de la croissance des dividendes
Du point de vue géographique, l'Europe hors Royaume-Uni et le Japon ont été les principaux moteurs de la croissance mondiale des dividendes, l'Europe hors Royaume-Uni contribuant à deux cinquièmes de l'augmentation mondiale. Les versements dans cette région ont augmenté de 10,4% sur une base sous-jacente, atteignant un total record de 300,7 milliards de dollars. Malgré sa taille importante, les États-Unis ont apporté la contribution la plus importante à la croissance mondiale des dividendes, avec un taux de croissance sous-jacente de 5,1%, aligné sur la moyenne mondiale. Les marchés émergents ont également enregistré des dividendes record pour la troisième année consécutive, bien que la croissance dans ces marchés ait été globalement stable sur une base sous-jacente.
Pour 2024, Janus Henderson prévoit une croissance sous-jacente similaire à celle de 2023, malgré une probable baisse des dividendes spéciaux ponctuels. Les projections suggèrent des dividendes de 1.720 milliards de dollars, en hausse de 3,9% sur une base nominale, équivalant à une croissance sous-jacente de 5%. Malgré les défis, notamment l'effet retardé des taux d'intérêt plus élevés et des coûts de financement accrus pour les entreprises, l'optimisme règne pour l'avenir des dividendes, soutenu par un flux de trésorerie d'entreprise solide dans la plupart des secteurs.
Pour 2024, Janus Henderson prévoit une croissance sous-jacente similaire à celle de 2023, malgré une probable baisse des dividendes spéciaux ponctuels. Les projections suggèrent des dividendes de 1.720 milliards de dollars, en hausse de 3,9% sur une base nominale, équivalant à une croissance sous-jacente de 5%. Malgré les défis, notamment l'effet retardé des taux d'intérêt plus élevés et des coûts de financement accrus pour les entreprises, l'optimisme règne pour l'avenir des dividendes, soutenu par un flux de trésorerie d'entreprise solide dans la plupart des secteurs.
